基于基金和分析师预期的量化行业配置策略研究
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摘要
本报告从市场参与者角度，基于基金超配行为与分析师关注度及盈利预测，研究构建量化行业配置策略。选择申万二级行业为样本空间，发现基金超配行业能获得一定超额收益但表现有限，基于基金季报构建策略难以获得较好表现；通过分析师报告关注度及盈利预测调整构建的行业配置因子表现优异，其中以点评报告关注度和盈利动量指标结合构建的共振策略累计收益达321%，显著跑赢基准，月均超额收益达0.56%，信息比率超1，体现策略稳健性；但高换手率是需关注的执行难点[page::0][page::2][page::3][page::4][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::15][page::16]
