【银河金工马普凡】ETF量化策略周度更新（20260605）
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摘要
本报告围绕ETF量化策略的周度更新，系统梳理宏观择时、动量择势、资金流向、分位数回归与期权基础策略的累计收益、风险指标与最新持仓，并对未来配置与风险控制给出要点指引。自2020年至2026年初各策略的累计收益呈现显著分散化与对冲特征，宏观择时51.60%累计收益、动量择势174.39%、资金流向50.23%、分位数回归166.92%，各自的年化夏普/卡玛比率均维持在0.4-1.3区间；最新周度回报波动显著，提示需结合持仓分散与风控策略进行动态配置 [page::0]
