基于 GARP 的 Alpha 选股指数增强策略
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摘要
本报告基于国信GARP行业中性Alpha选股策略，对沪深300指数进行90%被动跟踪与5%-10%主动增强，实证结果显示增强组合在保持较低跟踪误差的同时，实现稳定的正Alpha收益，10%增强组合IR达到0.3424，夏普比率1.18，5%增强策略则风险更小但收益略低。通过控制行业中性和调仓频率，增强策略有效规避行业配置风险，换手率合理，体现了GARP策略在指数增强领域的优势，为构建个性化增强型指数基金提供了理论支持[page::0][page::1][page::3][page::4][page::8][page::15]。
