金融工程：股息率因子全解析

创建于 2025-07-21T04:52:20.577540+08:00 更新于 2025-07-21T09:01:22.616539+08:00

摘要

本文围绕股息率因子进行全面解析，提出基于预期净利润和分红比例构建的预期股息率因子，有效解决了历史股息率因子存在的突变和滞后问题。实证显示预期股息率因子IC均值显著提升，带来显著的信息增量，并成功应用于红利成长低波Smart Beta指数，实现多年度超额收益[page::0][page::3][page::5][page::12][page::13][page::16][page::17]

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