量化视角下的 “中国芯” 半导体行业基本面量化

创建于 2025-07-22T11:56:42.549321+08:00 更新于 2025-07-22T13:09:11.334907+08:00

摘要

本报告量化解析中国半导体行业基本面，重点关注销售净利率对行业ROE的贡献和成长风格因子的突出表现，结合北美半导体设备出货额同比、台股营收及资本开支三大景气指标，构建有效的行业景气择时策略，实现年化收益率21.5%，明显提升风险调整后收益，同时显著降低波动率和最大回撤[page::0][page::18][page::20][page::30][page::31]。

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