科远智慧动态点评-工业AI加速落地，高端装备控制国产替代持续推进
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摘要
本报告聚焦科远智慧在工业AI加速落地与高端装备国产替代中的竞争力与成长性，梳理国家级典型案例对公司系统能力的认可及其在能源、电力、化工等高价值场景的应用进展，揭示工业AI与数智化转型成为核心驱动。核心数据表明：2025年实现营业收入18.67亿元、工业自动化占比81.60%、工业AI收入2.66亿元并实现30.53%增速，剔除减值后核心主业利润大幅改善至3.61亿元，同比增长43.25%；2026年Q1营收4.45亿元、归母净利润0.76亿元、扣非净利0.71亿元，盈利能力持续回升。未来三年预计营收分别为23.16、27.85、33.37亿元，归母净利润4.01、5.05、6.12亿元，EPS为1.67、2.11、2.55元，对应近三年PE区间约14–21倍，给予“增持-A”评级，强调国产替代和工业智能化升级将持续释放增长弹性。风险包括宏观周期波动、技术迭代与新业务放量不及预期等 [page::1][page::2]
