基于趋势确定性的量价行业轮动研究

创建于 2025-07-22T15:16:51.845565+08:00 更新于 2025-07-22T16:25:01.344905+08:00

摘要

本报告基于A股市场趋势动量、成交额低波和交易情绪动量三大因子，构建多因子量价行业轮动策略。趋势动量因子优于传统动量，成交额低波因子具备稳定超额收益，交易情绪因子体现投资者情绪影响。三因子相关性低，合成复合因子在2009-2023年回测期显示出显著预测能力，多头策略年化收益达12%，超额收益显著，风险控制稳健 [page::0][page::3][page::8][page::15][page::16].

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