宏观因子投资体系下的风险动态配置系统

创建于 2025-07-20T23:53:14.445189+08:00 更新于 2025-07-21T03:28:57.744840+08:00

摘要

报告构建了基于五大宏观风险因子（经济增长、利率、通胀、汇率、新兴市场风险）的动态风险配置系统，透过主成分分析（PCA）识别因子并对大类资产配置进行穿透，提出宏观风险平价配置模型。该策略相比传统风险平价组合在宏观风险分散上更均衡，兼具稳定的超额收益和良好互补性，十年年化收益可达7.76%[page::0][page::8][page::10][page::13][page::18]

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