NUMERICAL APPROXIMATIONS OF MCKEAN ANTICIPATIVE BACKWARD STOCHASTIC DIFFERENTIAL EQUATIONS ARISING IN INITIAL MARGIN REQUIREMENTS
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摘要
本报告提出了McKean型前瞻性BSDE（MKABSDE）用于衍生品定价中初始保证金的建模，证明了存在唯一性定理，并针对当保证金与合约价格条件风险价值（CVaR）成比例时，给出数值求解方法。基于BSDE的非线性定价框架，探讨了包含IM的对冲组合价值动态，并利用高维回归蒙特卡洛和有限差分法进行数值近似，进一步分析了小期限下的线性与非线性BSDE近似及其误差估计，为金融机构在风险管理及保证金规则设计提供理论支持和算法基础[page::0][page::1][page::3][page::9][page::10][page::14][page::17].
