基于回撤控制的最优投资组合策略
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摘要
本报告提出基于滚动回撤(REDD)控制的最优投资组合策略REDD-COPS，动态配置风险资产与无风险资产权重，实现最大回撤控制并最大化长期收益。在包括标准普尔500、美国长期国债和大宗商品指数的资产组合中，REDD-COPS展现稳健性，月度再平衡策略优于更高频率交易，且加入多类风险资产提供分散收益。动态估计波动率的基于风险版本，在不同市场预期下表现稳健，具有显著的风险调整后超额收益，投资组合杠杆优化交易频率，切实控制最大回撤风险并提升收益绩效 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::8][page::9][page::12][page::14][page::16]
