【中国银河固收】利率周报 | 过往资金利率与短端市场利率倒挂有何规律？

创建于 2026-04-20T09:27:38.244065+08:00 更新于 2026-04-20T10:51:08.864762+08:00

摘要

本周债市呈利率下行、曲线略走陡格局，短端资金仍偏宽松但央行以地量逆回购试图边际收紧，1Y国债与7D OMO长期倒挂近4个月且本周倒挂幅度一度超25BP，历史上类似倒挂最终通过政策利率调整与公开市场操作修复，短期需重点关注央行操作节奏与特别国债发行的供给冲击 [page::1][page::8][page::9][page::10]

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