多因子选股 （十七）：增强策略的成份外拓展一一从因子动量及选股域说起
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摘要
本文基于沪深300和中证500指数增强策略，研究了因子动量合成时成分内外信息来源及选股域扩充对策略表现的影响。结果显示，成分内信息整合方法构建的增强策略表现优于全市场信息整合；通过对全市场股票池的选股域扩充，组合收益得到提升，但市值风格（线性和非线性）影响其效果，尤其中证500表现更受市值风险约束影响。此外，分域因子动量采用信息拼接方法能进一步增强选股效果，为多因子指数增强策略提供有效的成份外拓展路径[page::2][page::7][page::10][page::15][page::17]。
