The second-order Esscher martingale densities for continuous-time market models
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摘要
本文提出连续时间模型下的二阶Esscher变换，定义并刻画了线性类和指数类二阶Esscher密度，通过利用半鞅特征，对一维跳跃扩散模型中的定价上下界进行了分析，发现这些上下界可用带约束的线性BSDE统一刻画，拓展了BSDE约束条件的应用边界，并证明了包含有界支付的理赔条件下该约束BSDE存在解的充分性 [page::0][page::1][page::4][page::20][page::22][page::27][page::30]。
