Estimation of Ornstein–Uhlenbeck Process Using Ultra-High-Frequency Data with Application to Intraday Pairs Trading Strategy
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摘要
本论文提出了三种考虑市场微结构噪声的Ornstein–Uhlenbeck过程参数估计方法，包括基于矩估计、最大似然及ARMA(1,1)重参数化的方法。结合7只大型石油股超高频数据，论文设计了一种基于均值-方差优化的盘中配对交易策略。实证结果显示，噪声稳健估计显著提升估计准确性，进而增强配对交易的盈利能力，有效规避传统估计带来的风险偏差，验证了理论模型和方法的实用价值[page::0][page::1][page::7][page::12][page::18][page::19]
