【方正金工】成交量激增时刻蕴含的alpha信息——多因子选股系列研究之一
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摘要
本报告深入研究了股票市场中成交量激增时刻对价格波动和收益的影响，构建了“适度冒险”因子，该因子通过衡量成交量激增引发的价格波动率和收益率的适度程度，实现对投资者风险承担的精准刻画。结合分钟级成交量边际变化数据和多因子回测，因子表现显著优于市场基准，月度胜率高达87%以上，多空组合年化收益率超过37%，且在不同股票样本及剔除其他风格因子后仍具备强选股能力，显示出广泛适用性和稳健性。[pidx::0][pidx::1][pidx::3][pidx::4][pidx::6][pidx::8][pidx::10][pidx::11]
