基于 VIX 指标的股指择时对冲策略
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摘要
本报告系统研究了VIX及相关期权指标（如VIX_call、SKEW、PCR）在股指择时中的应用，重点构建并检验了基于VIX_call的择时多空策略和量化对冲方案。报告通过详尽参数优化及样本外回测，发现VIX_call指标具有极佳的择时效果，多空胜率约80%，年化夏普比率最高达3.2，构建的对冲策略自2016年以来最大回撤仅-6.4%，年化收益达30.9%，显著优于同期50全收益指数，显示出有效降低股指下跌风险和提升收益的能力。[page::0][page::6][page::13][page::17]
