取筹码厚积之处，享行业趋势行情——基于筹码结构理论的行业轮动策略

创建于 2025-07-18T19:02:14.605609+08:00 更新于 2025-07-18T21:20:07.814070+08:00

摘要

本报告基于筹码结构理论，结合行为金融中的处置效应，构建了多种筹码收益率与累积筹码收益相关因子，形成行业轮动量化策略。固定期限筹码收益率历史百分位因子与累积筹码收益历史百分位因子表现最佳，其行业轮动组合累计收益远超基准中证全指，显示出较强的行业择时能力和超额收益潜力，为行业轮动投资策略提供了有效量化工具。[page::0][page::3][page::10]

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