“量价淘金” 选股因子系列研究（十五）高/低位放量事件簇：正负向信号的有机结合
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摘要
报告基于高频微观量价数据构建“低位放量”与“高位放量”事件簇，通过信号筛选与合成得到稳定的正向/负向综合信号，并在中证800样本上将两类信号有机结合后构建通道策略，回测期（2016/01/01-2025/10/31）叠加后年化超额达9.14%，超额信息比率2.42，且最大回撤与周均持股数均有所改善 [page::18][page::13]. 本文还展示了事件驱动信号与传统多因子指增策略的低相关性，并验证了用事件驱动策略并行或作为负向剔除能提升指增组合的稳定性（例如将原指增组合最大回撤从7.32%降至6.15%，卡玛比率由1.62升至1.89）[page::16][page::17].
