权益市场主要指数及行业表现概览 [page::0]

• 中证500指数本周涨幅最大，达到2.17%；创业板指下跌1.21%。

- 31个申万一级行业中26个行业上涨，涨幅前五为有色金属、钢铁、化工、建筑装饰和建筑材料。

• 跌幅前五行业为传媒、通信、休闲服务、银行和家用电器。

公募基金市场表现及仓位情况 [page::0][page::1]

| 基金类型 | 平均涨幅(%) | 正收益占比(%) |
|-----------------|-----------|-------------------|
| 量化基金 | 4.89 | — |
| 固收+基金 | 0.45 | 96.20 |
| 纯债型基金 | 0.10 | — |
| 养老目标FOF | 1.18 | — |
| QDII基金 | 1.89 | 86.52 |

• 主动权益基金在非银金融、电力设备、传媒板块加仓，减持电子、国防军工、医药生物。

- 整体主动权益基金仓位测算为75.40%，较前期下降0.77个百分点。

• ETF市场资金净流入775.02亿元，股票型ETF净流入598.76亿元，创历史高位，市场流动性良好，日均换手率达到10.63%。

新基金发行情况及市场风险提示 [page::1]

• 新发行基金数量为34只，较前期增加23只；新成立基金17只，较前期减少39只。

- 新基金募集资金78.66亿元，较前期减少287.41亿元。

• 机构提示市场可能存在风格转换和波动风险，提醒投资者注意投资风险。

详尽分析报告：《权益市场主要指数多数上涨，宽基资金大幅流入——公募基金周报》

作者：宋旸、张笑晨
发布机构：渤海证券研究所
发布日期：2025年10月15日
主题：权益市场及公募基金市场周度动态分析

---

一、元数据与概览

本报告以《权益市场主要指数多数上涨，宽基资金大幅流入——公募基金周报》为题，由渤海证券研究所宋旸和张笑晨两位证券分析师编写，发布于2025年10月15日，聚焦于中国权益市场主要指数表现及公募基金整体资金流向和运作状况。报告旨在为专业投资者提供最新市场动态、行业与基金表现，以及ETF和主动基金仓位变动分析，辅助投资者更好理解当前市场环境和资金流动趋势。

核心观点为：

• 权益市场多数重要指数上涨，中证500涨幅最大（+2.17%），创业板指唯一下跌（-1.21%）。

- 多数行业上涨，以有色金属、钢铁、化工等周期性行业涨幅居前；传媒、通信等行业回调。

• 公募基金市场活跃，ETF规模创新高，权益类基金表现及仓位有明显调整。

- ETF资金净流入显著，尤其是股票型ETF获得大量资金青睐。

• 报告提示市场仍存风格转换与波动风险，旨在供符合专业标准的投资者参考，不构成具体投资建议。[page::0,1]

---

二、逐节深度解读

2.1 市场回顾

报告首先对上周权益市场主要指数表现做出总结：整体呈上升态势，特别是中证500指数涨幅2.17%，显示中游及中型股较为活跃。创业板指表现相对弱势，下跌1.21%，反映新兴成长股短期承压。行业表现方面，31个申万一级行业中有26个上涨，强势板块集中在有色金属、钢铁、化工、建筑装饰与建筑材料，均属于传统周期性行业，体现经济复苏和基建需求带动。此外，传媒、通讯、休闲服务、银行、家用电器等板块下跌，可能因投资者偏好调整或相关行业基本面短期承压所致。[page::0]

2.2 公募基金市场概况

基金市场层面，ETF总规模创新高，持续吸引市场资金，表明投资者对指数化投资认可度提升。年内新发基金数量累计达到1106只，体现基金市场活跃。具体基金表现中，权益类基金中的量化基金涨幅最大，达4.89%，显示量化策略在市场波动中具备较强适应性和多样化管理优势。固收类基金整体表现稳定，平均上涨0.45%，纯债型基金小幅上升0.10%，境内养老FOF稳健上涨1.18%。QDII基金上涨1.89%，海外资产配置亦显现较好回报，正收益占比较高，反映全球投资环境对资产配置积极影响。

主动权益基金仓位调整方面，上周加仓非银金融、电力设备和传媒，减仓电子、国防军工及医药生物，代表基金经理对行业景气度和政策变化的差异化判断。整体主动权益基金仓位下降0.77个百分点至75.40%，显示资金配置谨慎且选择更加集中。[page::0]

2.3 ETF市场概况

ETF资金净流入表现突出，上周净流入总额约775亿元，股票型ETF资金流入598.76亿元，占比显著，反映投资者重点配置权益市场核心资产。流动性表现优异，日均成交额5723亿元，换手率10.63%，显示ETF市场活跃度维持高水平。

主题ETF方面，科创50、电池、芯片等科技及新能源领域ETF吸引主力资金流入，契合国家发展方向及市场热点。流出主要集中在可转债、通信、政策性金融债及港股相关ETF，反映市场短期对部分板块或资产类别轮动调整。整体来看，宽基ETF的大幅资金净流入展现投资者偏好向大盘蓝筹和核心资产倾斜的趋势。[page::1]

2.4 基金发行情况与风险提示

新基金发行数量及募集资金出现波动，单周新发34只基金，募集金额78.66亿元，较前期下降，显示市场投资热情有所起伏。风险提示部分强调市场风格转换以及波动风险，提醒投资者关注短期市场波动及结构性风险，符合合规要求的专业投资者应谨慎决策。[page::1]

---

三、图表深度解读

图1：封面图（含“君临渤海 诚挚相伴”字样及金融数据背景）

该图整体传递渤海证券研究团队专业性与稳健形象，辅以实时金融数据及城市背景强化市场动态跟踪的氛围。该图为非数据图不涉及具体数据分析，仅作为视觉引导。[page::0]

图2：渤海证券研究所标志和最新原创内容介绍

该图展示了渤海证券研究所品牌形象及团队原创内容的丰富性（1530篇原创），体现研究所的专业研究能力和深厚底蕴。该图用于增强报告的权威性、原创性认可度，未涉及具体市场数据分析。[page::2]

---

四、估值分析

本报告未涉及具体公司的财务数据或估值部分，因此没有详细的估值模型（如DCF、PE、EV/EBITDA等）讨论。报告核心在于市场趋势捕捉、资金流向及行业轮动分析，侧重于策略和整体市场层面。投资者可据此判断市场机会及风险，但无具体估值指标提供。

---

五、风险因素评估

报告指出当前市场存在的主要风险为：

• 市场风格转换导致个股和行业表现出现快速分化；

- 宏观经济或政策环境可能引发市场波动。

上述风险可能影响基金表现，尤其是在权益市场资金流向明显变化的背景下。报告未详述具体缓解方案，仅提醒投资者理性判断，避免追涨杀跌。[page::1]

---

六、批判性视角与细微差别

该报告整体基于公开且实时更新的数据，论述较为稳健，避免了过度乐观或悲观倾向。值得注意的是：

• 报告对ETF资金流入的正面评价较重，可能潜在忽视宽基大幅流入引发的短期估值压力风险。

- 主动权益基金仓位下降虽然带有谨慎意味，但在整体偏热的市场氛围中是否过度保守尚未深入分析。

• 创业板指数下跌被简要提及，但未详述新兴成长板块短期承压的系统性原因，可能导致投资者对风险认识不足。

综上，该报告适合作为市场趋势宏观把握资料，但具体投资决策仍需结合个股及估值层面详细分析。

---

七、结论性综合

渤海证券“公募基金周报”以详实数据和严谨逻辑，系统总结了10月上旬权益市场和基金市场的主要动态：

• 权益市场整体上扬，中证500领涨，周期性行业表现突出，传媒、通信等消费和服务类板块略显回调。

- 公募基金特别是ETF市场资金活跃，大规模资金流入体现市场风险偏好提升及宽基投资热情高涨。

• 主动权益基金在行业配置上趋于谨慎，增加了部分防御及成长板块的配置，同时减少部分电子和军工仓位。

- ETF市场的日均成交额和换手率体现出资金活跃度，科技和新能源主题ETF备受资金青睐。

• 虽市场趋势向好，报告强调存在市场风格转换及波动风险，警示投资者理性操作。

图表虽不包含复杂数据但通过视觉品牌和数据呈现加强了报告影响力和专业性。总的来说，该报告为专业投资者提供了权威且详实的市场资金流向及行业动态参考，帮助投资主体把握当前市场结构特征及潜在机遇和风险。[page::0,1,2]

---

附图示例：

• 封面图：

• 研究所标志图：

---

报告整体内容条理清晰，针对性强，适合需要掌握宏观市场及基金运作动态的专业投资者群体参考。[page::0,1,2]

报告