资产配置日报：从TACO到防御

创建于 2025-10-16T07:49:03.500091+08:00 更新于 2025-10-16T07:55:26.974772+08:00

摘要

本报告聚焦当前宏观市场形势，分析中美摩擦升级背景下A股杠杆风险释放、港股资金流向及债市流动性状况。指出市场板块轮动显著，科技和有色金属有望企稳，商品市场反弹由避险和政策预期驱动，整体强调逆周期调节和流动性支持对资产配置的影响，为投资者提供动态防御与结构性配置建议[page::0][page::1][page::2]。

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