基金业绩归因模型的解析与探讨
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摘要
本报告系统梳理了基金业绩归因的两大类方法及七种模型，包括单期Brinson、BF模型、多期BF模型、基于持仓的多因子模型以及回归法（选股择时、风格配置、因子模型），针对基金超额收益来源从资产配置、行业配置、选股、风格因子等多个角度进行深入剖析。报告通过对基金A及普通股票型基金的实证显示，基金A的超额收益大多来源于个股选择和行业配置，且风格暴露呈现较大波动，体现出特色选股能力和不同风格的转换趋势。[page::0][page::3][page::7][page::10][page::19][page::22][page::24][page::26][page::27]
