因子投资在公司债中的应用

创建于 2025-04-30T10:41:57.405439+08:00 更新于 2025-07-16T13:09:36.539045+08:00

摘要

本报告深入研究公司债市场因子投资方法，基于低风险、成长、动量、规模、票息与价值六类因子，采用IC及多空组合测试验证因子有效性。结果表明，低风险、成长、动量及规模因子表现稳定有效，票息及价值因子受违约风险影响近年表现波动，尤其价值因子在评级AAA-及以上债券中表现更稳健。构建的多因子框架为公司债量化投资策略提供理论依据[page::0][page::4][page::9][page::20][page::23][page::24]。

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