有色金属子行业轮动模型――有色金属行业量化研究专题之一

创建于 2025-07-22T06:13:19.907894+08:00 更新于 2025-07-22T09:20:10.505401+08:00

摘要

本报告基于有色金属行业子行业的现货价格与财务因子数据，构建子行业轮动模型以超越行业指数。通过对17个子行业重新划分，结合上下5%的现货价格涨跌状态划分及6大类33个财务指标的筛选，选定营业收入增长率、换手率、历史PE、市值杠杆率等核心指标。回测显示，单独依赖现货价格组合超额年化收益率达15.09%；四因子等权加现货价格组合超额年化收益率提升至21.80%，夏普比率0.67，凸显行业轮动的显著投资价值和风险提示[page::0][page::6][page::7][page::8][page::10][page::12]。

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