国盛量化 | 行业ETF配置模型2025年超额21.4%

创建于 2026-01-13T12:03:31.154939+08:00 更新于 2026-01-13T12:09:27.946963+08:00

摘要

本文基于景气度-趋势-拥挤度三维框架与行业相对强弱（RS）因子构建行业轮动及ETF配置方案，给出当前首选行业与ETF权重（传媒、轻工、非银、计算机、建材、军工等），并展示策略在ETF端与选股端的历史显著超额表现（2025年ETF组合相对中证800超额21.4%），同时补充了左侧库存反转模型作为补充方案以捕捉困境反转机会 [page::0][page::3][page::4]

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