A 股羊群效应投资策略研究

创建于 2025-07-21T10:41:58.202789+08:00 更新于 2025-11-20T20:43:22.698998+08:00

摘要

本报告系统研究了A股市场中三种经典羊群效应模型（Beta集中度模型、CSAD模型、CSSD模型）的策略构建与实证效果，构建基于行业轮动的多模型混合选股策略，发现混合策略年化收益最高达50.39%，并稳定获得超额收益。策略结合行业龙头股及个股收益偏离指标，适应不同市场环境，提升投资组合的超额表现与稳定性，为投资者捕捉羊群效应带来的超额收益提供了实证支持和操作框架 [page::0][page::31][page::32]。

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