行业动力学模型的周频应用
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摘要
本文基于A股行业与个股涨跌幅表现的动量与反转效应，构建行业动力学模型因子，包括龙头股因子与涨跌停因子，并提出周频量化行业轮动策略。研究发现，行业动量效应短期集中于前两周且存在衰退趋势，涨跌停因子表现稳定。结合Ret10因子和滞后一周的涨跌停因子，形成的行业动力学周频因子在年化收益、波动率和最大回撤上优于单一因子，Top5组合年化超额收益超10%，表现稳健且具备较好风险控制特性，为提升行业轮动策略有效性提供行业动力学视角的量化工具[page::0][page::2][page::4][page::8][page::9][page::10][page::11]。
