长江金工专题报告： 择时买卖点选取与行业非定期轮动
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摘要
本报告基于自上而下选股思路，利用20日均线作为择时判别标准，通过延迟交易和乖离率控制买卖频率，实现择时年化收益达28.08%。结合行业动量效应，构建非定期调仓行业轮动策略，灵活调整持仓，年化收益最高可达41.30%。进而叠加市值因子构建股票组合，完成择时、行业轮动与选股的三维度叠加，仓位控制下年化收益达50.84%，最大回撤控制在30.49%以内，为构建高效风险可控的量化投资策略提供了理论依据和实证支持[page::0][page::4][page::11][page::16][page::17]
