“逐鹿”Alpha 专题报告（六）：基于北向机构持仓的选股分析
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摘要
本报告基于2018年至2021年北向资金（陆股通）机构持仓数据，系统构建持仓和增持相关因子，分析不同机构类型资金（银行类、券商类）的因子IC表现，结合持仓市值排名机构因子能力，构建多套量化选股策略，回测结果显示基于银行类资金持仓市值占比构建的组合年化收益率高达30.91%，夏普比率1.25，表现优于全量北向资金策略，个别机构如摩根士丹利的持仓因子表现尤其突出，反映出北向资金动态调整对短期收益影响显著，静态持仓因子则对长期收益具有更好预测力[page::0][page::7][page::13][page::24]。
