策略点评-AI端侧迎来模型催化新逻辑
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摘要
Gemma 4 的推出与特斯拉 AI5 的流片为端侧 AI 产业提供了新的增量逻辑。谷歌发布 Gemma 4 开源大模型，专为高级推理与智能体工作流打造。本次 Gemma 4 提供 E2B、E4B、MoE、31B 四种规格，并将全系迁移至 Apache2.0 许可，确保硬件厂商在不自研模型的情况下也可部署高阶端侧推理能力，离线运行、低延迟与低功耗成为现实。这将推动手机、耳机、智能眼镜、摄像头等终端设备实现不依赖云端的高级智能。与此同时，AI5 芯片流片完成，部分场景性能较前代提升约40倍，2027 年有望量产，端侧算力竞争进入生态层面的新阶段。综合来看，端侧产业链（芯片、模组、终端、应用）有望在开放生态与硬件进步的共同推动下迎来规模化放量的确定性空间。风险提示涵盖政策落地、宏观波动及端侧景气度波动等因素。 [page::0]
