Dynamic Mean-Variance Asset Allocation in General Incomplete Markets: A Nonlocal BSDE-based Feedback Control Approach
创建于 更新于
摘要
本文研究一般不完全市场中的动态均值-方差（MV）资产配置问题，突破传统MV仅关注终端财富的限制，引入带有一般非指数贴现因子的运行期MV目标，实现任意时间依赖偏好的兼容。基于博弈论框架，将均衡控制策略分解为由二类方程表示的近视策略及对冲需求，创新采用非局部BSDE理论，证明解的良定性，制定数值方案，并针对CKLS模型验证技术假设，推动动态MV模型向广泛随机波动率场景的扩展 [page::0][page::2][page::3][page::13][page::16][page::17][page::23].
