波动率策略报告（2020.08.02）

创建于 2025-07-16T13:52:55.961104+08:00 更新于 2025-07-16T14:37:09.689167+08:00

摘要

本报告分析了全球及中国主要股指与商品期权的隐含波动率现状与趋势，指出海外市场波动率分化明显，美股短端隐含波动率骤降且纳指隐波偏度回落，沪深300期权隐波高位震荡并略显高估，预计未来有回落空间。商品期权换月后隐波弱势，工业品做多窗口减弱，农产品具有潜在牛市价差机会。整体策略建议沪深300轻仓卖出认沽期权以防波动率回调风险 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::8]

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