从基金持仓行为到股票关联网络
创建于 更新于
摘要
本报告基于基金共同持仓行为构建股票关联网络，提出关联网络牵引因子Traction20d，验证其因子稳定性和选股能力。研究发现基金共同持仓显著提升股票涨跌关联度，同行业股票关联度更高。Traction20d因子在2013-2021年回测表现稳健，多空组合年化收益14.3%，最大回撤6.06%，行业中性处理后与常见因子相关性较低，适用于不同选股域，在沪深300、 中证500等指数覆盖率高，体现良好的投资判断价值[page::0][page::4][page::7][page::8][page::9]。
