因子轮动研究系列之二：“天花板”视角下因子择时有效性探究

创建于 2025-07-17T22:15:01.102558+08:00 更新于 2025-07-17T22:20:13.692241+08:00

摘要

本报告通过构建风格IC指标系统性评估A股因子择时能力，基于随机数模拟验证因子择时策略表现，揭示较低择时能力即可覆盖成本，短期风格转换期择时效果更佳，且因子数量非越多越好，强调保质保量。实证中简单因子动量与估值价差策略均达到盈亏平衡点，证明实际可行性，为投资者提供信心[page::0][page::5][page::17]。

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