行业景气变化因子驱动的行业轮动
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摘要
本报告基于行业领先指标构建行业景气变化因子，通过阈值处理和等权加和方法，形成行业轮动策略。实证显示2015-2022年该策略年化超额收益达9.07%，信息比率及夏普比率均表现优异，阈值调节在0.2附近策略表现最佳。策略通过反映领先指标变化预测行业景气上行，支持月度调仓配置多个行业，兼顾数量与方向信息，提升了超额收益稳定性和风险控制能力 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::9][page::10]
