学术文献研究第41期基于波动率择时的动量策略

创建于 2025-07-19T11:43:23.778832+08:00 更新于 2025-07-19T12:48:00.262202+08:00

摘要

本报告聚焦动量因子在危机和后危机时期表现异常的问题，提出基于波动率阈值函数的择时动量多头策略。该策略通过排除高波动率区间，规避动量因子崩盘风险，显著提升累积收益与相关性。相比传统动量、多头和时间序列动量策略，波动率择时策略在多市场、多周期均表现优异，风险收益特征改进明显，为动量因子和基于风险资产配置提供了有效的辅助工具 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::12]。

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