专题报告 | 宏微观多视角看国债期货的持续防守

创建于 2026-03-11T17:24:16.561546+08:00 更新于 2026-03-22T13:06:19.651068+08:00

摘要

报告从宏观政策、基本面与席位结构三条线判断国债期货已脱离牛市并维持震荡偏空，货币政策更倾向结构性工具、降息空间有限，消费价格和商品轮动将制约国债期货反弹，建议以逢高套保、择机正套与阶段性跨期为主的防守性操作策略以控制风险与择机获取短期交易机会 [page::0].