主动股基增持计算机、电子等行业 基于机构持仓行为的行业配置模型跟踪 2022Q4
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摘要
本报告基于2022年四季度公募基金持仓数据，构建行业超低配、仓位净变动等多维指标，捕捉主动股基的行业配置信号。结果显示，主动权益基金重点增持计算机、电子、建材、机械及银行行业，减持电力设备及新能源、煤炭、有色金属等行业。基于多维综合视角构建的行业多头组合展现较高的历史年化收益率与信息比率，具有较强的超额收益能力。行业组合表现稳健，但风格漂移和重仓股代表性下降为主要风险因素。相关回测及组合净值趋势图支撑了以上结论[page::0][page::1][page::2][page::3]
