【广发金工】信贷数据有所改善，宏观视角看好权益资产：大类资产配置分析月报（2025年5月）
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摘要
本报告基于宏观和技术视角系统评估大类资产配置，分析权债工金主要资产最新趋势和估值，结合资金流动数据，构建多组合资产配置策略并进行历史回测，验证模型稳健性。结果显示当前宏观面整体利多权益、债券、工业品及黄金资产，资产趋势与估值存在分化，资金流体现权益资金流出态势，组合策略在长期表现优异，年化收益率超11%，年化波动率低于7%，展示较优的风险收益特征 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
