A Theory of Covenant Accounting Adjustment

创建于 2026-04-20T10:15:26.321119+08:00 更新于 2026-04-20T10:39:40.868277+08:00

摘要

本文构建不完全契约下的会计契约调整模型，分析管理者在发现GAAP测量误差（分为false-alarm与undue-optimism）后是否披露并提出调整的战略选择，得到核心结论：管理者总是披露并修正false-alarm误差，但仅在undue-optimism幅度较小时才披露；此外，管理者在信息搜寻上存在社会性过度投资的问题，并给出若干可检验的经验与政策含义 [page::0]

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