Bank Run Exposure in a Paycheck-to-Paycheck Economy with Loss-Averse Depositors
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摘要
本文构建了一个“月光型”经济中损失厌恶存款人的银行挤兑暴露模型，将消费棘轮、主观坏状态概率与流动性需求相结合，刻画支持挤兑的 Bank Run Exposure State Space，并以停止过程和鞅表示描述暴露动态。[page::0][page::6][page::18][page::20]基于2001年第四季度至2024年第四季度、232家银行和8,909个银行季度观测的 Call Report 实证显示，交易存款、核心存款与消费贷款构成的回归加权代理变量较零售存款份额略有更高解释力，但公共季度数据仍不足以直接识别存款人的账户级行为机制。[page::22][page::23][page::25][page::27]
