【广发金融工程】基于股价跳跃模型的因子研究 高频数据因子研究系列九
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摘要
本报告基于股价跳跃-扩散模型，构建并实证了13种跳跃波动类型因子及其归一化版本，重点筛选4类绩优周度跳跃波动因子。研究发现这些因子对A股收益率表现出显著的负向IC及稳健的多空收益特征，以SRJV_week为代表的绩优因子多空年化收益率最高达45.97%，且自2010年以来表现稳定，IC半衰期约一周。同时，绩优因子风格相关性较低，行业暴露无明显偏离，具有良好的投资应用价值。报告还对因子的参数敏感性及衍生构造进行了进一步探讨，为高频跳跃波动因子的构建和应用提供了深入的量化分析框架 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13]
