宏观对冲研究之四——宏观动量策略在债券市场中的应用

创建于 2025-07-22T03:39:54.792815+08:00 更新于 2025-07-22T04:01:48.398903+08:00

摘要

本报告系统研究宏观动量策略在债券市场中的应用，构建基于五大类宏观指标的动量择时策略，实现对利率水平、期限利差和信用利差的判断。策略在中债国债总净价指数和总财富指数上均显著超额收益，且回撤风险较低，策略表现优异。此外，报告详细分析期限利差和信用利差的宏观驱动因素，揭示其与经济增长、利率及通胀的关系，为债券主动投资提供量化依据。[page::0][page::4][page::7][page::8][page::14]

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