温水煮青蛙：股价信息连续性与动量效应【集思广译·第22期】
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摘要
本报告提出“温水煮青蛙”理论，认为投资者对温和且连续的小幅信息反应不足，构建了信息离散度指标（ID）衡量股票信息连续性，实证表明连续型信息股票体现更强动量效应，且该效应具有较强持续性，投资者有限关注度是主要原因，而非处置效应。报告还发现分析师对连续型信息股票反应滞后，导致更大盈利预测误差，支持有限关注度逻辑 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::7][page::10][page::11][page::12]
