量化行业配置：行业分析师预期因子上月多头超额达 $1.47\%$
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摘要
报告基于股票市场行业轮动策略，重点构建并测试了包含分析师预期、超预期和调研活动因子的多因素行业配置策略。2025年7月，分析师预期因子在多头超额收益中表现优异，贡献达1.47%。超预期增强策略年化收益率达10.83%，夏普比率0.43，年化超额收益6.12%。调研活动精选策略年化收益率5.35%，超额2.80%。行业推荐涵盖电子、非银金融、有色金属、传媒与通信等，融合基本面、估值和资金面数据，实现较行业基准显著超额收益 [page::0][page::2][page::3][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::13]
