建投金工·深度专题之四十八 香港股市的有效alpha选股因子探索与分析
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摘要
本报告从市值结构、流动性等多个维度分析港股市场特征，系统测试了市值中性条件下27个技术、成长、盈利及估值类因子的选股有效性。结果显示港股无显著市值效应，但存在显著的横截面动量效应，成长性及盈利类因子（如delta_roe、eps、roe）具有稳定的超额收益和良好的风险调整表现。估值类因子表现较弱，后续将基于这些因子构建港股多因子选股策略 [page::0][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11]
