【固定收益】国债周报：债市调整持续性如何？

创建于 2025-07-27T15:50:19.369040+08:00 更新于 2025-07-27T15:55:26.019119+08:00

摘要

本报告聚焦近期债市调整的多重驱动因素，包括反内卷政策影响、资金流向变化及央行流动性回笼，分析了当前商品供需与货币政策环境对债市的影响，判断三季度债市或震荡偏弱，建议关注基差套利及曲线走陡策略，提示关税、供给和货币政策三大风险因素 [page::0].