Through-the-Cycle PD Estimation Under Incomplete Data A Single Risk Factor Approach
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摘要
本文提出了一种基于Vasicek单风险因子模型的循环贯穿（TTC）违约概率估计方法，解决了数据不完整情况下的长期PD估计难题。该方法依赖银行自有历史违约数据，无需宏观经济模型，适用于小型机构，且在部分数据缺失时仍能准确校准PIT和TTC PD，实现稳健的信用风险资本计量[page::0][page::1][page::2][page::9][page::12]。
