【国盛金工 量价选股】 高频数据 $^+$ 离散化构建方式 在因子研究中的重要性
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摘要
本报告系统论述了未来量价因子研究中高频数据与离散化构建方式的重要性。通过基于日频、分钟及逐笔数据的连续性与离散化因子簇批量生产及筛选，发现离散化因子尤其是逐笔离散因子，虽因子回测表现未必优于连续性因子，但在沪深300指数增强组合层面实现了超额年化收益提升超1%，显著提升组合收益与稳定性，验证了逐笔高频数据+离散化构建方式的核心价值 [page::0][page::1][page::20][page::21]。
