风险因子、业绩归因与指数化投资

创建于 2025-07-18T13:54:37.403665+08:00 更新于 2025-07-18T14:59:30.098989+08:00

摘要

本报告基于Barra风险因子框架，构建权益资产业绩归因体系，系统分析2017-2018年中证100与中证500指数的风格及行业贡献差异，揭示规模、盈利、杠杆因子主导大小盘差异，并展望2019年指数化投资重点关注中证红利与红利低波指数，强调估值和低波因子的防御性价值，为指数配置提供量化基础[page::0][page::2][page::5][page::11]。

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