本福特的启示：从分钟成交量看机构痕迹

创建于 2025-07-22T01:14:00.372296+08:00 更新于 2025-07-22T02:20:01.887667+08:00

摘要

本报告基于本福特法则构建机构痕迹指标X，通过统计分钟成交量首位数字的偏差，反映机构交易行为强度。机构痕迹指标被用于因子情景分析，检验其对换手率变化率、聪明钱Q因子和净利润同比增长率等选股因子的影响，发现机构痕迹增强时，因子选股效果显著提升。该研究为多因子选股模型提供横截面表现的新视角，支持因子择时的横向补充[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]。

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